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http://www.usastock88.com/2014/08/savestock.html

 

存股證千萬別去碰﹗

它不是股票,雖然買一張股票的錢它可以買二張,但它畢竟是權證,有到期日,到時候如果跌破它的下限價,會強迫結清。

這個網站它舉了一個中華電信(2412)的例子,如果你的股價是100元買的,它的履約價是50元,因為一張股票你只花50元買它,另外的50元是你跟券商借來的錢。所以只要跌破1/2,你的資產就歸零了。

券商不會讓你歸零的,所以它會提早強迫你結清。

它不會等到中華電信跌到100塊的二分之一,50塊時再結清,因為跌到50塊錢時你的存股證就歸零了,證商臨時要給你斷頭,也有困難。

它設定你的結算下限是55元,那你中華電信跌到54元時就被強迫結清,你可以拿回54-50=4元。

至於它為什麼有本事讓你買的價錢是股票的二分之一?答案就是槓桿嘛﹗等於有一半的錢你是跟券商貸款的,一般權證所付的利息是30%,它則是2~%3%左 右,如果你找到一個現金殖利率5%的標的,你一年內的要付的利息就2.5%,實際拿到的利差則是10%-2.5%=7.5%

利息它也不是直接發給你,而是調低你的履約價,也就是調低你借錢的比例。你原本借50塊,變成借47.5(50-2.5=47.5元),所以它也不用付股利所得跟補充保費。

但我們知道權證跟時間價值有關,所以會設下到期日,畢竟它就是權證。而且利息先付一年期的,等365天到,你成本還沒回來,它可以展延,但你要再付展延利息。買賣還有手續費千分之1.425,賣出時交易稅是千分之一。

因為是槓桿,所以是以小博大。你買一張中華電信,原本現貸要十萬的,你可以買二張,所以當然漲跌都是二倍。漲當然很高興,但跌時也是二倍,還沒辦法放到解套,除非你付延展利息,以我的理解,時間到期那張存股證就作廢了,畢竟它就是權證,除非你付延展利息一直跟它拗下去。定存股常會有長套的情形發生,也就是賺了股利,賠了價差,但只要放久了,配息久了,成本就會回來。但存股證不是,配息錢不會給你,只會降低你的履約價,降低你的成本,而延展利息則會提高你的履約價(賣掉的錢-履約價=你拿回來的錢)。券商則是透過不斷的跟你拿利息而獲利﹗講白的,你在玩的就是包裝過的權證,還不是真的持有這張股票﹗

存股證其實最大的風險其實是跌價,因為現貨跌1元,存股證等於損失2元,因為槓桿的原因,風險也是兩倍﹗

我們遇到好股票下跌,我們只要續抱或加碼,它則是強迫你結清,或是一直跟你收利息,收到你解套為止,怎麼看都是穩輸的買賣。

為了賺7.5%的利差,卻用了一個不小的槓桿,而且還要不斷的掏錢給券商,你覺得值得嗎?

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Rick Chen 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()


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  • 塵
  • 陳大^^
    在臉書社團看過您很多文章,覺得您觀念很棒
    謝謝您樂於分享

    想請教您
    我有買仁寶存股證,下限價10.47元
    現股歷史低檔出現在近期15.1元(最後交易日打八折,也有12元)
    但股價也可能跌破下現價,所以假設我有十元要投資仁寶
    我只會投資五元在仁寶存股證,另外五元等跌破下限價再買入
    這策略我覺得風險不大,是否有盲點?^^