以股養房的風險有三，1.升息，2.房價跌造成抵押不足，銀行要求提早清償貸款，3.存股標的出現問題。4.人生遭遇了黑天鵝。
買一千萬的房子，二百萬當頭期款，貸款期限由二十年拉長到三十年，因為貸款利率太便宜不到2%，不借白不借，而且拉長到三十年每個月負擔的貸款金額會比較小，生活品質會好一些。三百萬買股配息，現金殖利率6%，貸款利率2%就有4%的利差，300萬一年配息18萬，換算成一個月可以補貼房貸1.5萬元，貸款800萬利率2%貸30年，一個月只要負擔2萬9，剩下的錢每個月薪水還得貼1萬4。
但投資終究有風險存在，所以槓桿操作的話要自己評估。
風險1，升息所造成的房貸上升：
如果現金流不敷使用時，就得多拿薪資去貼房貸，萬一升息造成房貸增加時，該貼錢還是得貼錢。最理想的狀態是自備款部分拿去付頭期款後，部分配息來支應部分貸款，每個月貼的房貸壓低到跟房租一樣低。
風險2，當房價下跌時銀行有權要你提早清償貸款：
你還款正常，一般銀行不會動用這個條款，頂多要求你提出其它擔保品，那股票就是你的擔保品。
風險3，存股標的出現問題：
你得考量你的存股標的如中鋼，因大環境的改變或是公司變差，造成配息出現狀況，配息減少甚至出現現金流斷流的狀況，那時候就得考量在完全沒有股利的奧援下，薪資是否可以負擔的起這將近三萬的房貸，因為有時候公司配不出股息來，股價也是一併崩盤的，到時候你要賣股求現可能也是會有問題。所以你要考量在沒有股利支援下，光靠你的薪資是否付的起房貸？如果不行，最好的方式是一開始頭期款多付一些，把每期該還的貸款壓低到「家庭薪資總和」的三分之一左右，錢不要借那麼多，到時候就算投資出現了問題，你依然付的起房貸，而且你把貸款壓低到家庭收入總和的三分之一以內，比較不會影響生活品質。當然家庭總收入的三分之一是專家建議，意思是房貸佔家庭比重過重時會影響生活品質，如果夫妻倆都是高所得的人，房貸佔家庭總收入的二分之一仍不會影響家庭、教育、遊憩等開銷的話，那也是可以的，這要自己衡量。或者不要買那麼貴的房子，反正人生各種階段的需求都不同，到時候也會有換房需求，未來有錢再換房就好了。大家可以依第一篇文章所提供的方式去回推看看，看自己大概可以負擔多少的貸款。
但我還是希望大家增強自己的擇股能力，如果存股標的出現了問題，則要趁早換股操作，或是清空持股轉入定存等待買股時機，別等到股票變雞蛋水餃股了才想要去救，那真的就只能咬著牙去付房貸了﹗
風險4，人生遭遇了黑天鵝：
舉凡失業、離婚等，造成薪資沒有辦法付房貸時，別急著賣房子，萬一如果股票本質沒有變壞，記得一個月賣一、二張股票，夠生活費及房貸支付即可，直到度過難關為止。由於股票流動性較佳，可以立即變現，所以還可以擋一陣子，如果你要賣房子，也不會弄到為了急售而賤價求售。股票也不用一次性出脫，因為它是資產，用錢咬錢就靠它了﹗而且股票急售有可能會賣在低點，所以要用多少賣多少﹗
那如果1、2、3、4同時發生呢？
像921或維冠大樓倒塌那種災難發生，房子整個沒了，貸款時房子就是你的抵押品，抵押品沒了，相當是第2點的發生，銀行有可能會要求你把剩下的貸款還一還的，結果你的股票又成了雞蛋水餃股，那就得跟銀行債務協商了。不管你有沒有以股養房，你的房子沒了，或是房價價跌造成擔品不足，銀行要求增加擔品或是提早還清貸款，我想除非你有富爸爸，要不然就只能跟銀行談了﹗我建議到那個時候你可能要儘快清空持股，把股票換成現金，好處理家裡的一些狀況，比如說家人在災難時過世，須要用錢辦理喪事，或是在醫院內急須救治等，放在銀行或股市可能會被強制執行，因為你現有的資產不可能一次性清償所有的貸款，銀行的要求你根本就做不到，而銀行也怕債權跑掉，所以會要求你一次還清貸款，我想如果不是家裡有錢的，恐怕也做不到。所以仍須保留現金以維持家用及處理後續問題，剩下的貸款則找銀行好好談談還款方式。
如果你付款狀況良好，只是房價下跌，銀行比較不會多此一舉要求提出新的擔保品或提前清償貸款，畢竟他們也想把錢拿回去，不會殺雞取卵。
沒有背景的人要白手起家，不用點槓桿實在很難達到自己的目標。況且利率那麼低，錢先清償房貸也不太現實，30年的時間很長，景氣循環也會遇到幾次，或許黑天鵝也會遇到幾隻，開頭的範例是你有一千萬的現金，二百萬放頭期款，三百萬放股市，但大部份的人都是存二成自備款就下場，剩下幾乎沒有剩餘存款。建議儘量多留點錢投資，就算你存三、四成自備款，那也頂多放二成放頭期款，現在利率那麼低，不用急著還貸款，除非利率真的大幅的飆高，你才考慮賣股清償部分本金。不要然儘可能留下銀彈來投資，因為投資才會帶來現金流，你的房貸則是銀行的現金流，算是你的負債。
薪資節餘下來的錢如果還有餘裕，可以再把錢投入股市，繼續把股本滾大，到時候房貸的負擔會愈來愈小，千萬別錢全部綁在房貸，要不然生活會很辛苦，如果錢沒有多過二成自備款的，只準備的剛剛好時，寧可繼續租房存錢，因為一但升息或家裡有其它變故，那就只能賣房而沒有退路了。賣股還可以一張一張賣，直到度過難關，房子的流動性比較不好，不是要降價求售，要不然賣不出去就只能等著被法拍了﹗
以股養房有其風除存在，大家仍得注意風險，自行衡量使用。
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