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上一篇文章我們有提到利用大盤指數來決定0050的進出時間,但以台灣的現狀來說,想要往東發展,美國TPP跨太平洋台灣被排除在外,往南,台灣又被東協排除在外,往西,台灣至少有一半的人對於跟中國簽訂ECFA等經貿協定是有疑慮的,就算想賣遠一點,台灣也不是歐盟成員國,所以賣去歐盟也會被課高關稅。

由於台灣被各大經濟體排除在外,由台灣所出產的各項產品賣到各經濟體,都會被課以高關稅,所以台灣的廠商只好出走,到各經濟體中設廠,以後台廠出貨就不用由台灣這裡進口到東南亞或其它國家了,在當地生產,在當地銷售,這就沒有關稅的問題。

但這又形成另一個問題了,留在台灣的產業便只剩靠內銷的小企業,或是競爭力不足而無法到國外設廠的公司。為了增加利潤,他們只能壓低人事成本用低薪僱用勞工,雖然勞工表面上可以選擇去高薪的公司或產業去工作,但實際上台灣的工作機會隨著產業的外移,高薪的愈來愈少了,當然3K產業(辛苦、污穢、危險的工作)比較沒有人要做的工作,或許仍有機會領到較高的薪水,但一般行業的工作起薪都往下壓了,以上就是台灣薪水倒退的原因,而非政府推動22K的企業聘用補貼政策所造成,單純的比價效應就能壓低工資成本,那某些國家因為薪水太高而造成產業外移的,只要推出類似22k的政策,那他們國家的問題就都可以解決了。臺灣的問題講白的就是產業外移所造成的供需問題,台灣工作機會沒有那麼多了﹗

有人說,只有不爭氣 ,沒有不景氣 ﹗錯了,你就算能力再好,除非你選擇到國外工作,否則以台灣產業空洞化的狀況下,你在島內也只能屈就薪水一般的工作,然後整天抱怨政府的無能。

台灣產業外移嚴重,留在島內的企業又無法升級,造成中等收入的中產階級這塊幾乎消失了,使得社會變的動盪。

回到投資的現況,隨著台灣經濟現狀的萎縮,台股猶如一灘死水,加上全球印鈔成了顯學,全球經濟爛成這樣,臺灣加權指數卻依然吊在高點。

前兩篇文章我們有提到,0056的表現比較屬於個股表現,比較不會像0050跟大盤那樣連動的那麼深。

但實際上我們把加權指數跟0050還有0056的趨勢線重疊起來,意外的發現雖然0050和大盤的趨勢比較接近,0056的偏離有點大,但再大也逃不過跟大盤指數一起漲跌的宿命。

我們把0050、0056及加權指數的趨勢線單獨拉出來,這可以讓我們看的比較清楚一些。

0050和大盤指數的趨勢線幾乎重疊,0056則偏移稍為大了一些,在2008年大盤崩盤時0050緊貼著大盤指數往下崩跌,0056的價位也是大幅滑落,之所以會這樣,實在是0056是台股前150大權值股中所挑出來的。

什麼叫權值股?就是股票發行量及權重大,對台股加權指數影響較大的股票。

0050成份股的權重更是排在台股前五十大,所以兩者間的趨勢線更為逼近。

所以是0050及0056成份股中的股票影響著指數的變化,而非指數影響著這兩檔的基金走向。

但一般我們為了比較好理解,都會說大盤影響了基金走向,把兩者的關係反過來說。

所以我們得到了一個小結論,買0056如果面臨大盤崩盤是躲不掉的。

我們回到0056與大盤指數的圖,我們可以看到左邊是0056的價格,右邊則是大盤的加權指數,在2012時,大盤由7000點漲快一萬點,但0056仍然是在20~25區間上上下下。

所以0056和大盤的關係,除非有太大的行情,否則一般仍是在一定的區間中波動盤整。

短時間內0056的走勢甚至跟大盤走向沒有關係。

就如同前兩篇文章中所說的,0056比較偏向個股表現,而非趨近於大盤指數,所以可以利用它這種在區間內盤整的特性做做價差。

但你必須記住一點,以長期趨勢來說,0056仍是無法偏離大盤的走向的,所以遇到崩盤時也別急著賠錢賣,總有一天它會回來的。

 

常有人說0050的績效比0056好,其實把兩者的趨勢線跌在一起你會發現各有勝負,其實應該是0056過去比0050好,現在則是0050比0056優。

為什麼會這樣,因為0050貼近大盤表現,0056則是策略指數投資,利用人為所設定的規則來擇股,由台股前150大權值中選出30檔股息可能較高的個股來投資。

0056它的個股權重不像0050是以個股的市值權重大小來決定權重,0056它是以未來可能配息高的佔的權重比較重,有人為擇股的成份在。

雖然它不是由人直接選股,而是設定規則來選股,仍是有人為操作的成份,這種規則式的選股不見的選的準,所以有時候猜的準就能打敗大盤及0050。

當然猜錯的話績效就輸大盤和0050了,目前有人統計自2008年來的表現,0050的總體績效是打敗0056的,但未來會怎麼樣就不清楚了。

畢竟0056自2007年12月26日才成立,時間尚短,未來是0050表現佳,還是0056佳,那就不得而知了﹗

如果有一天0056的績效會贏0050的話我也不意外,畢竟0056的績效起伏比較大,有人只抓這幾年總績效就說0050表現比0056還好,我是覺得這樣比較略為粗糙。

但如果你的績效希望比較穩定的話,仍是選0050為佳,畢竟它的趨勢幾乎與大盤重疊,0056近幾年的績效下滑是事實,未來會怎麼跑就不清楚了﹗畢竟它成立的時間仍然太短。

不過我是覺得投資0056還是有它的優勢的,比如說波段操作的機會比0050還多,買入的門檻較0050為低等。

要投資0050或0056,就看各位的需求了﹗

題外話,有人可能想知道我圖怎麼畫的,底下有網站,大家可以玩玩看,它右手邊有許多欄位可以比較許多不同的經濟數據,或許對大家的投資會有幫助﹗

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